Um novo levantamento do Ibevar-FIA Business School identificou um efeito dominó na economia brasileira que conecta o endividamento das famílias à redução de postos de trabalho no setor de varejo. O estudo demonstra que o aperto no orçamento doméstico desencadeia uma reação em cadeia, resultando em cortes de vagas de emprego em um intervalo de até 12 meses. O cenário econômico, agravado pelo contexto atual, aponta para uma probabilidade de 55% de piora nas condições financeiras ainda neste ano.
Para chegar a esses resultados, os especialistas utilizaram um modelo matemático chamado Vetores de Correção de Erros (VECM), que analisa nove indicadores ligados a crédito, renda e consumo. Diferente do que se imagina, o endividamento não está ligado a gastos com luxo, mas à necessidade de sobrevivência. Segundo a pesquisa, cerca de 22,3% do endividamento anual das famílias brasileiras é justificado pela queda na renda real e pela urgência de manter compras básicas, como itens de supermercado, farmácias e vestuário.
O ciclo começa quando a inflação reduz o poder de compra e as famílias recorrem ao crédito para quitar despesas essenciais. Conforme Claudio Felisoni, presidente do Ibevar, esse processo não é fruto de imprudência financeira, mas de um mecanismo de defesa. O estudo mediu que, após um ano, a falta de recursos para a subsistência supera o impacto dos juros. Esse desequilíbrio leva a atrasos graduais de contas, que acabam gerando inadimplência em modalidades de crédito mais caras, como o cartão e o cheque especial.
Como desdobramento desse quadro, a inadimplência acaba pressionando a inflação, já que o risco elevado força o encarecimento do crédito, o que encarece o custo de vida geral. O impacto final reflete no comércio: diante da queda nas vendas e do aumento da inadimplência, as empresas do varejo são forçadas a reduzir o quadro de funcionários. O levantamento conclui que o comportamento do orçamento familiar, quando pressionado pela inflação, atua como um gatilho direto para o desemprego no setor de serviços e comércio.
